Stabilus: Geschäftsausbau durch Firmenübernahme
Stabilus: Geschäftsausbau durch Firmenübernahme
Die Stabilus SE (Koblenz) hat eine Vereinbarung zum Erwerb des Industrial-Automation-Spezialisten Destaco von der US-amerikanischen Dover Corporation unterzeichnet. Wie der Koblenzer Anbieter von Motion-Control-Lösungen weiter dazu mitteilt, beläuft sich der Kaufpreis beläuft sich auf 680 Mio. US-Dollar, vorbehaltlich üblicher Anpassungen nach dem Vollzug der Transaktion (Closing), und wird von Stabilus in bar bezahlt. Das Closing wird im ersten Halbjahr des Kalenderjahres 2024 erwartet und steht unter Vorbehalt üblicher Vollzugsbedingungen, einschließlich behördlicher Genehmigungen und der Finalisierung bestimmter lokaler Transaktionen.
Die komplementäre Akquisition sieht Stabilus als einen wichtigen nächsten Schritt in der zielgerichteten Umsetzung der langfristigen Strategie von Stabilus, die unter anderem eine Stärkung der Geschäftseinheit Industrial und eine angestrebte Umsatzverteilung zwischen den Geschäftseinheiten Automotive und Industrial von jeweils 50% vorsieht. Mit der Transaktion wird Stabilus sein Industrial-Automation-Geschäft signifikant ausbauen. Auf Basis der Umsatzerwartungen für das Geschäftsjahr 2023 ergäbe sich ein Pro-forma-Anteil des gesamten Industriegeschäfts am Umsatz der Stabilus Gruppe von rund 46 Prozent, so das Unternehmen.
Die im Jahr 1915 gegründete Destaco hat ihren Hauptsitz in Auburn Hills, Michigan, USA, und ist eines der weltweit führenden Unternehmen in der Entwicklung und Herstellung von Komponenten und Lösungen in den Bereichen Automatisierung, Spanntechnik und Remote-Handling. Damit ergänzt das Produktportfolio des Unternehmens nach Ansicht von Stabilus hervorragend das Angebot von Stabilus im Industriebereich.
Im Jahr 2022 erwirtschaftete Destaco mit rund 650 Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern an 13 Standorten in den USA, Europa, Indien, China und Thailand Umsätze in Höhe von 213 Mio. US-Dollar. Die Belegschaft sowie die einzelnen Standorte sollen vollständig übernommen und das Unternehmen als eigenständige Marke unter dem Dach von Stabilus fortgeführt werden. Stabilus erwartet für Destaco ein durchschnittliches jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von rund 9 % auf ca. 360 Mio. US-Dollar in 2028 (nach Synergien).
Stabilus erwartet durch den Zukauf nach Vollzug der Transaktion und Vollkonsolidierung von Destaco einen signifikanten Umsatzanstieg bei einer unmittelbar positiven Auswirkung auf seine bereinigte EBIT-Marge. Auf die Geschäftszahlen und die Prognose für das Geschäftsjahr 2023 hat der Erwerb keinen Einfluss. Stabilus erwartet aus dem Zukauf bis zum Geschäftsjahr 2026 unmittelbare Umsatzsynergien von mehr als 50 Mio. Euro pro Jahr, die aus einem gemeinsamen Marktauftritt, einem breiteren Kundenkreis und einem komplementären Produktangebot resultieren. Zudem erwartet Stabilus Kostensynergien von mehr als 10 Mio. Euro pro Jahr. Darüber hinaus wird erwartet, dass die Transaktionsstruktur zu steuerlichen Vorteilen in Höhe eines Barwerts von ca. 50 Mio. US-Dollar bei Stabilus führt.
Zur Finanzierung der Transaktion wird Stabilus beim Vollzug (Closing) ca. 150 Mio. Euro an eigenen Barmitteln, 250 Mio. Euro aus einer aktuell ungenutzten revolvierenden Kreditfazilität sowie 250 Mio. Euro aus einer Brückenfinanzierung einsetzen.
Stabilus hat in den zurückliegenden Jahren bereits verschiedene wertsteigernde Akquisitionen vollzogen. 2016 erwarb der Konzern die Industriezulieferer ACE, HAHN Gasfedern, Fabreeka und Tech Products von der SKF-Gruppe. 2019 folgte der Erwerb von General Aerospace, einem Zulieferer von Lösungen zur Bewegungsteuerung für die Flugzeugindustrie sowie CLEVERS und Piston, Herstellern von Gasfedern und Dämpfern mit Sitz in Südamerika bzw. der Türkei. Im Jahr 2021 beteiligte sich Stabilus mit einer Minderheit an der italienischen Cultraro Group, die auf kleinformatige Motion-Control-Lösungen spezialisiert ist, und erhöhte diese Beteiligung im Juli 2023 auf 60% der Anteile. Im Rahmen der Digitalisierungsstrategie ist Stabilus zudem ebenfalls im Jahr 2021 eine strategische Partnerschaft mit einem Minderheitsanteil an der deutschen Synapticon GmbH, die auf kompakte und integrierte Motion-Control-Elektronik spezialisiert ist, eingegangen.